アライアンス・バーンスタイン株式会社 | アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ハイ・インカム・オープンA（為替ヘッジなし）/B（為替ヘッジあり）（愛称:NKコンパス） | 主なリスク

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ファンドの情報
 

アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ハイ・インカム・オープン
A（為替ヘッジなし）／B（為替ヘッジあり）（愛称:NK・コンパス）

リスク

当ファンドは、公社債などの値動きのある金融商品等（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）に投資しますので、基準価額は変動し、投資元本を割り込むことがあります。したがって、元金が保証されているものではありません。当ファンドが投資した資産の価値の減少を含むリスクは、当ファンドの受益者に帰属します。
当ファンドの基準価額の主な変動要因は、以下の通りです。

【金利リスク】

一般に債券価格は金利上昇時に下落、低下時に上昇し、変動リスクは長期債ほど大きくなります。

【信用リスク】

発行国や発行体の債務返済能力、業績・財務内容、格付け、市場環境の変化等により、債券価格は大きく変動することがあります。デフォルト（債務不履行）が生じると債券価格は大きく下落し、機動的に売買できないこともあります。高利回り社債や新興諸国の債券はデフォルトの恐れが高いと考えられます。また、金融商品等の取引相手方にデフォルトが生じた場合等には、損失を被るリスクがあります。

【カントリー・リスク】

発行国の政治・経済・社会情勢の変化で金融・証券市場が混乱し、金融商品等の価格が大きく変動する可能性があります。一般に新興国市場は、市場規模、法制度、インフラなどが限定的なこと、価格変動性が大きいこと、決済の効率性が低いことなどから、リスクが高くなります。

【流動性リスク】

市場規模や取引量が限られる場合などに、機動的に金融商品等の取引ができない可能性があります。また、保有する金融商品等が期待された価格で処分できず、損失を被るリスクがあります。

【アセット・バック証券への投資に伴うリスク】

アセット・バック証券は、元本の一部の満期前償還によっても価格が変動することがあります。

【為替リスク】

  • A（為替ヘッジなし）：

    為替相場の変動を収益向上の機会と捉え、機動的に通貨配分を行います。外貨建資産に対し原則として為替ヘッジを行いませんので、基準価額は為替相場の変動の影響を受けます。

  • B（為替ヘッジあり）：

    外貨建資産について為替予約取引などを用いて為替変動リスクの低減を図りますが、市況動向等によっては基準価額に影響する可能性があります。また対象通貨国と日本の金利差によってはヘッジ・コストが収益力を低下させる可能性があります。

上記の他に「一部解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動のリスク」等があります。詳細につきましては投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。

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市場動向、投資対象国の状況、資金動向等によっては、運用の基本方針にしたがって運用できない場合があります。
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「Ａ（為替ヘッジなし）」と「Ｂ（為替ヘッジあり）」は、為替の運用以外は原則として同じ運用方針に基づいて運用されますが、資産規模、資金動向、市況等により、組入金融商品等に相違が出ることやパフォーマンスの差異が為替要因以外から生じることが考えられます。
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詳細につきましては、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。